Después de más de 36 meses de montaña rusa en el mercado de seguro de D&O, mis dudas sobre la evolución del mercado han llegado a tal punto que he preferido en este post que cada uno de los lectores saque sus propias conclusiones sobre el porvenir en el 2023: ¿QUÉ TÍTULO LE DARÍAS?
Como posibles candidatos al “título” podríamos poner:
Durante el 2022, hemos leído y escuchado mensajes que hablaban desde las “lamentaciones de las aseguradoras” hasta de una suscripción “sostenible”. Pero al fin y al cabo las visiones que podemos tener sobre el 2022 y el seguro de D&O son tan amplias como las experiencias que hemos vivido cada profesional del sector.
Ahora bien, desde un punto de vista realista, ¿qué podremos ver durante el 2023?
Desde WTW damos algunas pistas.
Venimos de un 2020 y 2021 muy difícil para cualquier empresa que compra un seguro de D&O. Una situación denominada “mercado duro”, que se caracteriza sobre todo por:
A pesar de las expectativas macroeconómicas, la crisis energética, los problemas en las cadenas de suministro, los movimientos sociales como “la gran renuncia” que nos pueden hacer entender que la situación de las empresas y sus gobernantes está lejos de ser fácil, hemos visto durante el 2022 como la entrada de nueva y más capacidad aseguradora ha sido capaz de cambiar los tornos del mercado de D&O en meses, a la misma velocidad como cuando cambió en el 2020 durante la pandemia.
La capacidad aseguradora está más disponible ahora que a principios de año y está teniendo un impacto positivo para los compradores en el mercado de D&O: tanto por términos como por precios y también por capacidad. En general, los riesgos “buenos” y sectores/ actividades preferentes para las aseguradoras, seguirán beneficiándose de una mayor capacidad, así como de tasas más bajas. Sin embargo, es probable que las empresas con siniestralidad, sectores con mayor riesgo de D&O y riesgos financieros complejos, experimenten condiciones de un mercado duro.
El seguro de D&O ha vivido durante muchos años una existencia de “commodity”, como producto barato y de fácil adquisición. Sin embargo, con el endurecimiento del mercado de D&O en los últimos años y una siniestralidad en aumento agravada por el impacto económico de la pandemia, se ha producido un cambio de tendencia en esta modalidad de seguro.
Ahora, además de considerar los factores de riesgo específicos asociados con ciertas industrias, los suscriptores de D&O cada vez más analizan los riesgos más allá del balance y de las cuentas de pérdidas y ganancias. Y está ganando terreno una suscripción holística que tienen en cuenta factores como:
Durante el 2023 veremos que la información solicitada para negociar un seguro de D&O será cada vez mayor, especialmente para riesgo complejos.
A la hora de entender un riesgo, las aseguradoras siguen muy cautas para la suscripción de aquellas empresas que tienen problemas de liquidez y riesgos por una posible reestructuración/insolvencia, así como industrias como petróleo y gas, sector sanitario, telecomunicación, life science, criptomonedas, cannabis, comercio minorista, restaurantes, deportes y entretenimiento.
El factor “riesgo complejo” será el principal aspecto por el que se medirán las dos velocidades en el mercado de D&O.
El mercado asegurador enfocado en suscribir pólizas D&O de exceso han comenzado a recalibrar los ratios de coste de capacidad para los compradores de los grandes programas de D&O, y es donde hemos visto la mayor reestructuración durante el 2022.
Sin embargo, para las empresas que tengan mucha complejidad y riesgo para las aseguradoras, es posible que durante el 2023 veamos una situación de contención o subida en primas en lugar de más ajuste como lo hemos vivido en el Q3 y Q4 del 2022.
Es recomendable ser prudente y cauto, ya que un pico de siniestralidad en D&O por un empeoramiento de la situación macroeconómica nos puede volver a unas subidas de primas como las vimos durante la pandemia.
Desde WTW, y como bróker especialista de D&O, también damos unas recomendaciones para los compradores de este seguro para navegar con más certeza durante el 2023:
Para poder “vender” un riesgo al mercado asegurador es fundamental saber explicarlo – sobre todo si el riesgo que se percibe por las aseguradoras es complejo. Y cada caso es distinto y por tanto la forma de explicar el riesgo también.
La industria del seguro se base en la “mutualización” del riesgo: Al contratar un seguro, estamos mutualizando los riesgos, es decir, asumiendo que con nuestra aportación y la de muchos otros, vamos a cubrir los gastos que generen los siniestros de unos pocos. Es una especie de mecanismo de solidaridad grupal con la que asumimos que, con nuestra prima, se cubrirán las necesidades de otros.
Ajustar primas ahora y forzando las aseguradoras a bajar como sea el coste, puede resultar en ser “pan para hoy, y hambre para mañana”. Es importante tener en cuenta que la sostenibilidad y rentabilidad también existe en la industria del seguro y el bróker juega un papel muy importante para buscar el equilibrio entre el comprador del seguro y las aseguradoras.
Un seguro sin riesgo de siniestro no es un seguro – directamente no existiría. Y en el ramo de D&O la siniestralidad, que históricamente era más baja, está en una fase de madurez cada vez más avanzada.
Y no sólo eso, cuando tratamos reclamaciones de D&O hablamos de asuntos de larga duración y de mucha complejidad, además de cuestiones muy sensibles y que afectan directamente al patrimonio personal de la alta dirección de las empresas.
Un bróker especialista puede ser la clave para que la tramitación de un siniestro de D&O se haga de la forma más eficaz y sin sorpresas.
En WTW contamos con un equipo especialista para asesorar en toda la fase de la contratación y postventa de un seguro de D&O: desde optimizar las coberturas y el límite de indemnización hasta la gestión de los siniestros.
